Gần như mọi công ty AI lớn của Mỹ đều phải xếp hàng chờ công suất của một công ty duy nhất.
Con số nói gì
Doanh thu tháng 6 của TSMC đạt mức 67,9% cao hơn cùng kỳ năm trước, tương đương khoảng 13,2 tỷ USD — tháng bán hàng tốt nhất trong lịch sử công ty. Tính cả quý 2, doanh thu đạt khoảng 39,6 tỷ USD, tăng 36% so với quý 2 năm ngoái và vượt mức dự báo mà chính TSMC đưa ra hồi tháng 4. Đây không phải là một cú tăng trưởng ngẫu nhiên: theo giới phân tích, mức tăng doanh thu tháng 6 so với tháng 5 đi ngược lại quy luật mùa vụ vốn đã lặp lại suốt bốn năm qua — dấu hiệu cho thấy nhu cầu chip AI đang phá vỡ chu kỳ kinh doanh thông thường của ngành bán dẫn.
Cơ chế thực sự đứng sau con số
Điều đáng chú ý không phải là TSMC bán được nhiều chip hơn, mà là công ty này đang trở thành nút thắt cổ chai của toàn ngành AI toàn cầu. TSMC hiện nắm khoảng 73% thị phần gia công chip thuần túy toàn cầu, nghĩa là gần như mọi công ty AI lớn — từ Nvidia, Apple đến Amazon, Google, Microsoft — đều phải xếp hàng chờ công suất của một công ty duy nhất. Theo Yahoo Finance Singapore, Nvidia một mình đã giữ khoảng 60% năng lực đóng gói chip tiên tiến của TSMC cho năm 2026 — một mức độ tập trung khiến bất kỳ trục trặc vận hành nào của TSMC cũng có thể trở thành rủi ro hệ thống cho toàn ngành công nghệ Mỹ.
Ai được lợi, ai phải chờ
Người thắng rõ ràng nhất là chính TSMC và các cổ đông: cổ phiếu công ty đã tăng khoảng 57% từ đầu năm, đưa vốn hóa lên gần 1,955 nghìn tỷ USD, giữ vị trí công ty niêm yết giá trị nhất châu Á. Nhưng phía cầu — các hãng công nghệ Mỹ — lại đang ở thế bị động. CEO TSMC C.C. Wei thừa nhận công ty sẽ không thể đáp ứng đủ nhu cầu từ khách hàng Mỹ trong nhiều năm, dù các nhà máy mới đang được xây. livemint.com dẫn lời giới điều hành SK Hynix cho rằng tình trạng thiếu hụt chip nhớ có thể kéo dài qua năm 2030 — một tín hiệu cho thấy nút thắt công suất không chỉ nằm ở TSMC mà lan ra cả chuỗi cung ứng bộ nhớ phục vụ AI.
Điều cần theo dõi tiếp
Thứ Năm này, khi TSMC công bố báo cáo tài chính đầy đủ, giới đầu tư sẽ chú ý vào hai điều: mức chi tiêu vốn thực tế — công ty đã cam kết hướng tới đỉnh của khung 52 đến 56 tỷ USD cho năm nay — và dự báo doanh thu cả năm, hiện đã được nâng lên trên 30% tăng trưởng tính theo USD. Giới phân tích do LSEG khảo sát dự báo lợi nhuận quý 3 của TSMC sẽ tăng khoảng 58,8% so với cùng kỳ. Nếu con số đó được xác nhận, nó sẽ củng cố thêm luận điểm rằng cơn sốt AI hiện tại không phải là một đợt đầu tư nhất thời, mà là một sự tái cấu trúc dài hạn của toàn ngành bán dẫn — với TSMC ở vị trí trung tâm và gần như không có đối thủ cạnh tranh ngang tầm.
Đọc các bản tin gốc tại các liên kết nguồn bên dưới.